«Жахаючий 3» — це нова глава в історії жахливого клоуна Арта, якого знову блискуче втілив актор Девід Говард Торнтон. Події фільму розгортаються під час різдвяних свят, створюючи моторошний контраст між атмосферою свята і жорстокими, кривавими сценами. На цей раз Арт повертається не сам — йому допомагає одержима Вікторія Хейз, роль якої виконує Саманта Скаффіді. Разом ця смертельна пара перетворює Різдво на справжній кошмар.
Події фільму відбуваються у розпал Геловіну. Тара і Доун - дві подруги - повертаючись з вечірки, вирішують зазирнути до місцевої піцерії. По дорозі їм трапляється дивак у костюмі клоуна з великим сміттєвим мішком за спиною. Подальші події тієї ночі перетворюються у кривавий водевіль смерті і жаху, яким диригує смертоносний і мовчазний клоун Арт.
У цей Хелловін у містечку округу Майлз знову прокидається зло: клоун Арт повертається після воскресіння з мертвих. Щоб зупинити його, дівчина з братом має розкрити секрет Арта і зрозуміти, з якого світу він прийшов.
Восьмеро друзів, які полюбляють фільми жахів, борються за свої життя, коли їх поодинці вистежує клоун-убивця. Здається, він знає їхню похмуру таємницю.
П'ять працівників викрадають і тримають заручниками в покинутому приміщенні, де вони змушені брати участь в жорстокій грі, в якій їм належить вистояти дванадцять годин проти банди садистських клоунів.
Серійний вбивця, відомий як "Близнюк", катує та вбиває своїх жертв в підвалі свого дому в долині Сан-Фернандо. Однак Близнюк зустрічає своїх внутрішніх демонів, коли обирає наступною жертвою музиканта Крейга Оуена.
