La lleialtat d'en James Bond envers a la seva cap als serveis secrets britànics, M, es posarà a prova quan esdeveniments del seu passat tornin novament al present. Al mateix temps, l'Mi6 pateix un atac terrorista i en 007 haurà de localitzar i neutralitzar l'amenaça provinent del malvat Silva.
A l'exòtica i bulliciosa Macau, un tal Halloran, en connivència amb el tinent Sebastian, un policia local, controla el joc, el tràfic de joies i qualsevol operació delictiva. A més, hi ha una llei que impedeix a les autoritats internacionals intervenir en els assumptes de Macau, de manera que Halloran s'hi mou com a peix a l'aigua. Després de l'assassinat de l'últim agent nord-americà que va intentar atrapar-lo, la policia de Nova York envia un substitut. Al mateix vaixell que ell arriben Julie Benton, una bella i seductora cantant; Nick Cochran, un aventurer que té problemes amb la llei, i Lawrence Trumble, un home de negocis. Halloran i Sebastian creuen que Nick és el policia i aviat comencen a assetjar-lo. Julie, per la seva banda, és contractada per Halloran per cantar al seu casino, al mateix temps que entre ella i Nick sorgeix l'amor.
